热点精选：存储芯片领涨，云计算与储能蓄势待发
存储芯片的涨价潮与AI的算力需求，正共同推动一场电子行业的结构性变革。
闪迪（SanDisk）在11月大幅上调NAND闪存合约价格，涨幅高达50%，这是该公司今年以来至少第三次涨价。
其首席执行官David公开表示，当前财季NAND产品需求已超过供应，这一供不应求的局面预计将持续到2026年底。
在AI狂飙突进的背景下，数据中心市场预计将在2026年首次取代移动市场，成为NAND闪存最大的应用市场。
01 行业新周期：三大核心赛道引领产业变革
存储芯片、云计算和储能作为科技领域的热点赛道，正展现出强劲的发展势头。
在AI技术加速落地的背景下，全球云计算市场正经历结构性变革。
算力需求激增推动存储芯片价格普涨，头部厂商加速AI芯片研发。
与此同时，政策端形成全球共振，为存储芯片行业发展奠定坚实基础。
2025年7月工信部等六部门启动国家绿色数据中心推荐工作，明确新建数据中心电能利用效率不高于1.3，并推广全闪存、存算分离等降耗技术。
华泰证券认为，本次发布的《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书再次明确了电网互补互济与储能的重要作用。
02 存储芯片：涨价持续，AI驱动格局重构
供需关系逆转：
闪迪公布2026财年第一财季业绩，Non-GAAP下季度营收23.08亿美元，环比增长21%，同比增长23%。
公司表示，FQ1 NAND需求超过供给，这一趋势预计将持续到2026年底。
闪迪首席执行官David预计，到2026年，数据中心市场将首次成为NAND闪存最大的市场。
AI驱动技术迭代：
AI服务器对存储容量需求激增，云厂商2025年资本支出保持高增长态势，推动HBM、DDR5等高端产品成为市场主流。
据TrendForce数据，2025年HBM市场需求同比增加117%，DDR5需求增长212%。
企业级SSD有望在2027年成为NAND最大应用，占比提升至31%。
国产化突破加速：
国内模组厂商在高端产品上取得突破，江波龙推出适配国产CPU的PCIe SSD。
佰维存储发布全球领先的PCIe 5.0企业级SSD及96GBCXL内存模组。
在封装测试环节，长电科技HBM封装良率达98.5%，占据全球20%的HBM封装份额。
03 云计算：算力需求激增，基础设施扩容
资本开支上调：
TrendForce上修2025年全球八大主要CSP资本开支总额增长率至65%（原值61%），并预期2026年CSPs仍将维持积极的投资节奏。
2026年CSP资本支出合计或增长至6000亿美元以上，算力迈入新一轮结构性成长周期。
国际头部云服务商资本开支同步上修：Meta、Google、亚马逊等企业均将2025年数据中心建设预算上调15%-20%。
国内厂商积极布局：
阿里巴巴在2025年世界互联网大会·乌镇峰会上表示，正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云。
目前蚂蚁已部署万卡规模的国产算力集群，适配自研与各主流开源模型。
中科曙光发布世界上首个640卡单机柜超节点——Scale X640，挑战单卡算力受限、带宽容量受限等问题。
协创数据建设高端GPU算力服务器集群，已在上海、宁波、成都、乌兰察布等国内核心节点以及东南亚及美国等海外市场建立分布式算力网络。
04 储能：政策加持，增长确定
政策明确方向：
《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书提出，储能是构建新型电力系统的重要基础。
华泰证券认为，这将推动未来中国电气化率的稳步提升，与电网改造升级和新型储能体系建设形成相互促进、协同发展的格局。
企业表现亮眼：
阿特斯储能业务增长强劲，2025Q3单季出货2.7GWh，同比增幅达50%。
鹏辉能源储能锂电池业务布局扎实，在现有市场保持优良竞争力的同时，积极推进固态电池、大电芯等具有发展前景的新领域研发工作。
05 生物医药：流感疫情驱动短期需求
流感活动上升：
近期我国流感活动上升明显，绝大多数省份都已进入流感流行期。
中疾控最新数据显示，今年进入秋冬季以来，流感病毒首次超越鼻病毒、呼吸道合胞病毒等跃居第一。
药物需求激增：
有奥司他韦生产企业表示，10月中旬以来，相关药物销量出现增长，产能方面目前已经724小时不间断生产。
相关标的包括华兰疫苗、特一药业、金石亚药。
存储芯片的短缺现象可能不是短期周期性的，Phison CEO在2025年10月峰会上指出：“NAND短缺不是周期，而是新常态。”
随着AI数据中心需求的持续爆发，2026年数据中心市场预计将首次成为NAND闪存最大的市场，这一结构性转变将重塑存储芯片的全球格局。
在算力与存力的协同进化中，技术创新正为整个产业链打开长期增长空间。
|
|
|周边二手车|手机版|标签|新闻魔笔科技XinWen.MoBi - 海量语音新闻!
( 粤ICP备2024355322号-1|
粤公网安备44090202001230号 )
