百亿私募投资地图曝光，过半资金猛攻科技赛道
截至10月29日，31家百亿私募的377亿重仓股布局图浮出水面，一场大调仓正在悄然进行。
“稳中求进、聚焦成长”成为百亿私募三季度的调仓主旋律。截至2025年10月29日，私募排排网数据显示，31家百亿私募管理人旗下产品出现在已披露三季报的117家A股上市公司前十大流通股持有人名单中，合计持股市值高达376.80亿元。
根据统计，三季度百亿私募新进34家上市公司，增持12家，减持25家公司，另有46家上市公司持股数量维持不变。在这场大规模调仓背后，一个鲜明的投资主线清晰可见——全面倒向科技领域。
01 行业布局
私募排排网统计数据显示，百亿私募重仓股主要分布在25个申万一级行业，按持股市值计算，计算机行业以106.72亿元稳居第一，成为私募最受欢迎的行业。
百亿私募合计出现在12只计算机行业个股的前十大流通股名单中，比如高毅资产持有海康威视88.26亿元，景林资产和和谐汇一资产分别持有石基信息。
有色金属与通信行业分别以64.65亿元和51.05亿元的持股市值紧随其后，电子行业则以30.97亿元位列第四。
百亿私募重仓的“四巨头”——计算机、通信、电子及有色金属，其中科技方向占据三席。
简单统计，百亿私募三季度重仓TMT领域（计算机、通信、电子及传媒），合计持股规模达193亿元，在整体重仓股持仓市值中占比过半。
此外，百亿私募三季度重仓持有基础化工、煤炭、建筑材料等行业市值超10亿元，分别排名重仓行业第五、六、七名。
02 调仓路径
作为行业龙头，高毅资产的持仓动向备受市场关注。其在已披露重仓股中持股市值达183.83亿元，占百亿私募重仓股总规模的近一半。
高毅资产旗下产品三季度出现在10家上市公司前十大流通股名单中。其中，减持上市公司7家，增持上市公司1家，另外2家为三季度新进。
具体来看，海康威视为高毅资产第一大重仓股，持股市值达88.26亿元，但高毅资产三季度对该股进行了减持。
三季度，明星基金经理冯柳管理的高毅邻山1号远望基金减持海康威视5800万股，这已是连续第四个季度减持。
同时，冯柳增持瑞丰新材330万股至1180万股，占总股本比例提升至3.99%，位列公司第三大流通股股东。
此外，高毅邻山1号远望基金新进中伟股份（新能源材料）、东富龙（医药生物） 前十大股东，持仓市值分别为10.73亿元、0.43亿元。
三季度，高毅资产展现出明显的“获利了结”倾向。
三季度高毅资产减持数量最多的是紫金矿业，减持数量达1860万股，当前持有市值为53.01亿元。
紫金矿业是高毅资产另一位明星基金经理邓晓峰的第一大重仓股。
业内分析，邓晓峰减持紫金矿业或是获利了结，锁定收益，该股在2025年三季度涨幅超过50%，年内涨幅一度接近100%。
03 其他私募动向
除了高毅，其他明星私募也在三季度展开了积极布局。
睿郡资产首席研究官董承非大幅加仓扬杰科技，旗下三只产品合计持股增至1095.98万股，期末市值达7.62亿元。
董承非是在今年二季度新进扬杰科技的，三季度的加仓显示其看好态度明确。
高瓴旗下的二级私募平台瓴仁私募基金，三季度新进中策橡胶前十大流通股股东名单。
旗下产品瓴仁全球视野长青私募证券投资基金买进115.39万股，期末持股市值为5833万元，位列第三大流通股股东。
老牌私募机构重阳投资在三季度新进了海通发展前十大流通股股东，期末持股总市值为1.01亿元。
与此同时，景林资产和和谐汇一资产均在三季度减持了石基信息超200万股，三季末持仓市值分别为1.39亿元、2.52亿元。
04 布局逻辑
百亿私募布局A股背后有其清晰的逻辑。黑崎资本首席战略官陈兴文将百亿私募的调仓路径概括为“稳中求进、聚焦成长”。
陈兴文指出：“随着数字化转型加速以及科技自主可控需求的增加，人工智能、半导体等领域的相关企业有望持续受益。”
“同时新能源领域也受益于全球能源转型政策支持，持续高景气。”
这一布局与业绩表现高度相关。根据格上基金研究统计，今年收益领先的百亿私募机构，大多精准布局了科技AI、新能源、贵金属等方向，囊括上游资源、中游制造以及TMT等相关板块。
业内认为，百亿私募的三季度调仓逻辑，倾向于拥抱科技成长，远离传统周期。
陈兴文表示：“从宏观层面来看，私募的调仓与国家经济政策导向相契合。微观层面，私募更注重企业的基本面和成长性，青睐那些具有核心竞争力、业绩有望持续增长的公司。”
新兴成长产业逐渐成为私募关注的焦点，传统行业则相对遇冷，这反映了市场资金对不同产业发展前景的投票。
从计算机到有色金属，从通信到电子，百亿私募的重金布局绘制出一幅清晰的投资地图。
业内分析认为，百亿私募的调仓动向往往具有前瞻性意义，科技成长板块有望持续成为市场主线。
随着数字化转型加速和科技自主可控需求增加，这些被重仓布局的领域很可能成为未来资本市场的重要风向标。
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