尾盘异动！超级赛道多股20%涨停
半导体板块强势拉升，科技赛道成为震荡市中的“璀璨明星”。
午后A股市场，半导体、光芯片和光模块概念股集体爆发。
截至11月26日14：30，长光华芯、明微电子、东芯股份强势录得20%涨停，中际旭创大涨超13%，创历史新高。
国产光刻机同传捷报——上海芯上微装首台350nm步进光刻机完成验收并发往客户，标志着我国在高端半导体光刻设备领域再次实现关键突破。
01 板块狂飙
本周二，A股半导体产业链迎来集体狂欢。
半导体、光芯片和光模块概念股全线走强，市场情绪高涨。
除了长光华芯、明微电子、东芯股份强势录得20%涨停外，中际旭创、英集芯、赛微电子、乾照光电等多只个股大涨超10%。
博通集成、国晟科技斩获10%涨停，新易盛、微导纳米、剑桥科技、燕东微、灿芯股份等个股也跟涨。
主力资金大举涌入科技赛道。Wind实时监测数据显示，电子行业获得逾129亿元主力资金净流入，电力设备也获得逾149亿元净流入。
市场呈现出明显的资金聚集效应，科技成长板块成为吸金主力。
02 催化因素
此次半导体板块爆发并非偶然，而是多重利好共同催化下的结果。
阿里巴巴最新财报显示，2026财年第二季度云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长。
更引人注目的是，阿里巴巴本季度资本开支达315亿元，过去四个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元。
海外巨头也在加码AI布局。Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，同时计划明年从谷歌云租用芯片。
谷歌正式推出新一代大模型Gemini3，该模型以37.5%的HumanitysLastExam得分和31.1%的ARC-AGI-2得分对包括GPT在内的其他AI大模型实现了多维度断层式领先。
谷歌AI基础设施负责人Amin Vahdat日前表示，公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4到5年内额外实现1000倍的增长，以应对持续上升的AI服务需求。
03 光刻机突破
与此同时，国产半导体设备领域传来重磅消息。
上海芯上微装科技股份有限公司官宣，公司自主研发的首台350nm步进光刻机（AST6200）正式完成出厂调试与验收，启程发往客户现场。
这台AST6200光刻机具备多项核心性能亮点：实现350nm高分辨率；高精度套刻配置高精度对准系统，实现正面套刻80nm，背面套刻500nm。
它还拥有强工艺适应性，兼容Si、SiC、InP、GaAs、蓝宝石等多种材质基片；并搭载100%自主可控的全栈式软件控制系统。
这一突破标志着我国在高端半导体光刻设备领域再次实现关键突破，为功率、射频、光电子及Micro LED等先进制造场景提供了国产化替代的核心光刻解决方案。
04 机构观点
面对半导体板块的强势表现，机构对后市持乐观态度。
天风证券指出，AI算力需求持续释放，推动光模块、交换机等基础设施升级，其中1.6T光模块有望在第四季度随GB300平台放量而加速渗透。
硅光技术凭借高集成度与成本优势，预计其在光模块市场中的份额将从2023年的27%提升至2030年的59%。
数据中心交换机市场保持强劲增长，2024年中国AIGC相关200G/400G设备收入同比增长132%，端口出货量同比增幅高达166.5%。
国金证券表示，当前AI趋势明确，AI军备竞赛持续，国内外云厂商资本开支高增。
2025年第二季度单季，仅北美四大互联网厂商资本开支总计便达958亿美元，同比增长64%，全球AI产业持续景气。
通信板块作为“卖铲子”的算力行业，市场规模有望持续增长。
05 产业链影响
半导体产业链的异动也带动了上下游相关行业的活跃。
光通信产业链成为最大受益者之一。特发信息连续第三日涨停，德科立、鼎信通讯、科信技术等多只个股涨停或涨幅超10%。
光通信、6G、5G和量子科技概念纷纷跟涨，板块内呈现接力赛态势。
游戏板块也因AI算力提升受益，富春股份突然放量直线冲高，三分钟内封住20%涨停，其他游戏股也被带动。
云游戏、短剧游戏、元宇宙和网络游戏这些细分方向同步发力，厦门信达、欢瑞世纪、天下秀等接连封板。
市场对游戏版号常态化和AI降本增效的利好预期落地，业绩端的强劲增长成了助推器。
世纪华通三季度净利17.01亿元，同比增长164%，游族网络三季度净利同比暴增数倍，吉比特和完美世界等也呈现明显改善。
06 投资逻辑
通过梳理机构观点，半导体板块的投资逻辑主要围绕三个维度展开：
技术创新驱动：硅光技术、1.6T光模块、第三代半导体等新技术迭代为行业带来新增量。
政策强力支持：国产替代政策持续推进，为国内半导体企业提供广阔市场空间。
业绩确定性：三季报进入密集披露期，成长风格业绩大概率继续强势兑现，这将成成长风格由估值驱动过渡至业绩驱动上涨的重要契机。
东莞证券强调，通信处于技术迭代与政策利好叠加期，基站、光缆、数据中心等建设是长期节奏。
建议关注 “技术商用+政策催化+业绩确定性” 的机会。
科技赛道仍在加速。国金证券指出，当前AI趋势明确，国内外云厂商资本开支高增，2025年第二季度单季，仅北美四大互联网厂商资本开支总计便达958亿美元，同比增长64%。
全球AI产业持续景气，作为“卖铲子”的算力行业，半导体板块市场规模有望持续增长。
每一次技术突破都在推动产业链向更高价值环节攀升，中国半导体产业正迎来前所未有的发展窗口期。
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