银行系股权投资格局生变，三家股份制银行AIC已就位
兴业银行、招商银行、中信银行旗下AIC已获批开业，股份制银行在股权投资领域的角逐悄然开启。
近日，兴业银行旗下兴银金融资产投资有限公司在福州正式揭牌，并与4家投资机构签署战略合作协议，同时与12家企业签署项目合作协议，意向金额超100亿元。
与此同时，招商银行、中信银行也纷纷宣布旗下AIC获准开业。这三家股份制银行的加入，打破了自2017年首批5家国有大行设立AIC后长达8年无新增AIC的局面。
01 AIC市场新格局
今年以来，股份制银行在股权投资领域积极布局，AIC从大行试点走向扩围试点。
兴业银行、中信银行、招商银行3家股份制银行以及邮储银行旗下的AIC相继获批筹建，注册资本分别为100亿元、100亿元、150亿元和100亿元。
其中，兴银投资、招银投资和信银金投已获批开业，注册地分别设在福州、深圳和广州。
这一变化打破了自2017年首批5家国有大行设立AIC后长达8年无新增AIC的局面。
作为首家获批筹建的股份制银行AIC，兴银投资开启了股份制银行进军AIC领域的大门。
02 招银投资的领先布局
在三家股份制银行AIC中，招银投资以150亿元的注册资本成为初始成立时规模最大的AIC。
招商银行对AIC的布局进程颇为迅速。从董事会审议通过到获批开业，用时仅半年有余。
5月8日傍晚，招商银行公告称拟出资150亿元全资发起设立金融资产投资公司。
随后，7月3日，国家金融监督管理总局作出批复，同意招商银行筹建招银金融投资。
在人员安排方面，招银投资的核心管理团队已初步组建。
企查查信息显示，该公司董事长由招行副行长雷财华担任，总经理为招行投资银行部总经理郑新盈。
03 战略意图与业务方向
AIC试点加速扩围，折射出银行业希望借助这一工具突破传统信贷边界，开拓业务新空间。
在息差持续收窄、传统信贷增长乏力的背景下，监管部门主动扩大AIC试点范围，释放明确信号。
广开首席产业研究院首席金融研究员王运金认为，此次涉及万亿元规模的监管政策调整，其意义远不止于缓解银行息差压力，核心在于打破传统信贷对抵押担保的依赖。
招行相关负责人介绍，招银投资未来可充分发挥招行在资管领域的多牌照协同效应，提供“资金+资本”一体化的投商行综合服务，并聚焦科技创新、绿色低碳、先进制造等重点领域。
中信银行表示，信银金投的设立是该行积极响应国家号召，支持“科技金融”发展、做好金融“五篇大文章”的关键举措，也是打造综合金融服务的重要一环。
04 挑战与瓶颈
尽管AIC为股份制银行打开了新的业务空间，但其发展仍面临结构性挑战。
多位银行业内人士透露，最核心的矛盾在于银行固有的稳健经营理念与股权投资高风险属性之间的冲突。
建立符合股权投资规律的尽职免责机制和激励约束体系，提升对早期项目的风险容忍度，成为AIC实现“投早、投小、投硬科技”战略目标的关键所在。
此外，专业人才储备、决策效率提升和退出路径规划也都是亟待突破的瓶颈。
除了机制创新，资本约束的松绑同样有现实需求。王运金指出，逐步降低投资风险权重至关重要。
当前AIC股权投资风险权重按1250%计算，对银行资本充足率造成了显著压力。
苏商银行特约研究员张思远认为，下一步政策创新的关键突破口在于优化资本监管与退出机制。
对AIC股权投 资实施风险权重的差异化调整，将成为释放其万亿级潜力的核心钥匙。
随着三家股份制银行AIC相继开业，银行系股权投资领域正式从国有大行垄断走向多元化竞争新阶段。
市场各方也对此寄予厚望，AIC凭借其“银行系”特有的品牌信誉和资源整合能力，与传统的VC/PE机构及政府引导基金形成有效互补。
未来，AIC资金、财政资金、保险资金、社会资本等各类“耐心资本”将共同构成硬科技投资生态的重要参与方。
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