超过一千八百只基金开始布局A股核心指数

xinwen.mobi · 发表于 2025-11-24 14:33:31

超1800只基金布局A股核心指数，指数化投资迎来爆发期
市场波动中，指数基金正成为机构和个人投资者把握A股机会、规避个股风险的重要工具。

截至2025年11月，A股市场已有超过1800只指数基金布局核心指数，从去年“9·24”行情启动以来，A股34只核心指数平均涨幅超过50%，其中有4只指数涨幅超100%。

这一数据不仅揭示了指数基金的迅速扩张，也反映出机构投资者对A股核心资产的配置偏好正发生深刻变化。

01 指数基金爆发式增长
2025年下半年以来，指数基金领域迎来了前所未有的发展机遇。数据显示，当前存续的指数基金中，超过35%是在2024年下半年至今成立的。

这一增长速度在近五年的股票ETF发行规模上表现得更为明显——这期间发行的股票ETF规模占股票ETF发行总规模的比重已接近60%。

指数基金的迅速扩张与市场表现密切相关。从去年“9·24”行情启动至2025年11月21日，A股34只核心指数全部实现上涨，平均涨幅超过50%。

这样的赚钱效应无疑推动了指数基金的繁荣。

02 业绩与规模分化明显
尽管指数基金整体发展迅猛，但行业内部分化现象同样显著。由于资源禀赋和跟踪误差等原因，不同基金公司的产品在规模和业绩上存在显著差异。

这种分化在核心指数产品的表现上尤为明显。一些布局早、规模大的头部公司产品持续吸引大量资金流入，而部分小型基金公司则面临更大的竞争压力。

在全市场ETF规模已迈入5万亿时代的背景下，基金公司纷纷根据自身优势寻找差异化竞争路径，部分公司聚焦宽基指数， others则倾向于布局行业指数或策略指数。

03 均衡与成长成配置主线
在指数基金配置策略上，“均衡打底+成长冲锋”正成为主流配置逻辑。这一策略试图在风险与收益间找到平衡点，既握住稳健的基本盘，又不错过成长型资产的收益。

作为“均衡打底”的代表指数，中证A500指数几乎覆盖了A股全部行业，包括35个中证一级行业和93个三级行业中的91个。

该指数前三大行业——工业、信息技术和金融，共同构成了传统经济与新兴经济的平衡组合。

而在成长端，创业板指与科创板50指数成为“冲锋矛”。创业板指中新一代信息技术、新能源汽车优势突出，分别占34%、24%。

科创板50指数中半导体行业权重则超过65%，直接受益于自主可控与AI技术发展。

04 政策引领指数化投资发展
指数基金的蓬勃发展与政策引导密切相关。2025年初，证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，为指数投资行业绘制了清晰的发展路线图。

该方案的主要目标是推动资本市场指数化投资规模和比例明显提升，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，助力构建资本市场“长钱长投”生态。

数据显示，2024年全市场ETF规模增加1.67万亿元至3.73万亿元，其中宽基指数ETF规模增加了1.34万亿元。

这一增长趋势在2025年得到延续，大资金多次借道核心宽基ETF入市，促进了资本市场稳定。

05 知名基金经理的策略转变
在指数基金大发展的背景下，多位知名主动基金经理的投资策略也发生了明显转变，更加注重通过指数化思维构建投资组合。

谢治宇在2025年三季度的持仓显示，他对科技制造领域保持了较高配置，重点布局半导体、消费电子等行业。

他管理的基金增持了澜起科技、中际旭创、东山精密，同时减持了晶晨股份、立讯精密、蓝思科技。

另一位基金经理杨锐文则从“盐碱地”耕到“高产田”，他管理的景顺长城创新成长基金在二季度进行了明显的调仓，精测电子、三一重工退出十大重仓股，石头科技、华工科技新入十大重仓股。

06 指数化投资前景广阔
随着中长期资金入市步伐加快，指数化投资正迎来更广阔的发展空间。《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确，公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%。

ETF作为2024年规模增长最多的公募基金品种，有望成为公募机构达成“未来三年每年至少增长10%”目标的重要引擎。

在行业人士看来，指数产品是中长期资金入市的重要工具，随着保险、社保、养老金、银行理财等中长期资金的入场，指数投资将迎来广阔的发展空间。

指数化投资大发展的背后，是市场有效性的提升和投资者结构的转变。随着更多机构和个人投资者通过指数产品配置A股核心资产，市场将逐渐形成“长钱长投”的健康生态。

对于普通投资者而言，在超过1800只指数基金中做选择时，可参考“均衡打底+成长冲锋”的配置思路，通过核心宽基指数搭配行业或策略指数的方式，在控制风险的同时捕捉市场机会。

未来，随着资本市场改革进一步深化，指数基金在A股市场的话语权有望继续提升。

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