15只今年新发科创债ETF规模均超百亿元，债券ETF总规模突破7100亿
债券ETF市场正迎来高速发展的黄金期，其中科创债ETF成为最亮眼的明星。
截至2025年11月19日，中国债券ETF市场规模已攀升至7148.17亿元的历史新高，年内增长高达5408.41亿元。
在这一波澜壮阔的扩容潮中，科创债ETF表现尤为抢眼。目前24只科创债ETF总规模已达2549.13亿元，其中15只产品规模超过百亿元，成为今年基金市场名副其实的“爆款”。
01 市场新格局：债券ETF的崛起
债券ETF市场正在经历前所未有的扩容。
从产品数量看，目前债券ETF产品总数达到53只，其中33只为年内新成立，占比超过62%。
品类也日趋丰富，已涵盖可转债、国债、公司债、科创债、信用债、城投债等多个品种。
这一迅猛发展并非偶然。2024年5月，债券ETF规模首次突破千亿元大关，同年末达到1739.73亿元。
而今年以来，债券ETF规模增长进一步提速，实现了从千亿到七千亿的跨越。
02 科创债ETF：债券市场的“新星”
科创债ETF无疑是今年债券ETF市场最受瞩目的焦点。
回顾其发展历程，首批10只科创债ETF于2025年7月17日上市，上市不到一个月，整体规模就超过了1100亿元，较上市之初增长了近3倍。
截至8月8日，首批10只科创债ETF中已有8只产品规模突破百亿元。
其中，科创债ETF嘉实规模达160亿元，位居首位；科创债ETF华夏、科创债ETF富国规模均超过150亿元。
随着市场热度持续，第二批科创债ETF也于9月中旬集中成立，发行规模超过400亿元，进一步丰富了产品供给。
03 成功密码：多方因素共促繁荣
科创债ETF的迅速崛起，是政策支持、产品创新与市场需求共同作用的结果。
政策红利持续释放。今年3月，中国证券登记结算有限责任公司明确了信用债ETF纳入债券通用回购质押库的标准，极大提升了信用债ETF的流动性和吸引力。
同时，监管部门积极完善债券ETF相关政策，加快审核速度，为行业发展提供了良好环境。
产品设计契合需求。科创债ETF跟踪的指数主要涵盖中证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数和深证AAA科技创新公司债指数，定位高信用等级、具有科创标签的公司债。
“科创债ETF在设计上采用了T+0交易机制、实物申赎模式支持实物债券与ETF份额互换、做市商报价制度，这显著提升了交易灵活性和套利机会”，优美利投资总经理贺金龙指出。
市场需求旺盛。对个人投资者而言，科创债ETF降低了投资门槛，能高效盘活证券账户中的闲置资金。
对机构投资者来说，其良好流动性助力机构灵活进行波段操作与风险敞口管理。
04 前景展望：机遇与挑战并存
展望未来，债券ETF仍有广阔发展空间。
今年1月，证监会发布的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》明确提出，要“稳步拓展债券ETF”，在有效防控流动性风险和信用风险的前提下，“持续丰富债券ETF产品供给”。
综合债券、绿色债券和央企主题方向仍是债券ETF布局的空白区，未来产品线有望进一步丰富。
然而，市场也面临挑战。有业内人士指出，目前科创债ETF整体规模较大，可能受到科创债市场整体容量的制约。
随着规模激增，投资者需要关注交易拥挤度，以及ETF的折溢价估值指标。
随着债券ETF市场不断发展，未来将有更多创新产品涌现。
债券ETF已经从市场的“边缘替补”变为“配置核心”，成为投资者资产配置工具箱中不可或缺的一部分。
对于寻求稳健收益的投资者来说，这个市场正展现出越来越大的吸引力。
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