有产品近1月年化超16％！“黄金+”理财产品热销

xinwen.mobi · 发表于 2025-11-15 09:18:49

有产品近1月年化超16%！“黄金+”理财产品成投资新宠
金价高位震荡之下，黄金理财产品成为投资者资产配置中的“稳健型进攻选手”。

“从下半年开始关注黄金，但涨跌实在剧烈，我希望能相对‘稳’一些。”一位90后投资者道出许多人的心声。

今年以来，国际金价屡创新高，自9月起持续攀升，一度突破4300美元/盎司大关。进入11月，国际金价在4000美元/盎司附近、国内金价在920元/克附近维持高位震荡。

在此背景下，多家理财公司热推的“黄金+”理财产品迅速走红市场。

01 黄金理财收益亮眼
在招商银行App上，招银理财两款“黄金+”产品页面显示为“近期热销”“近一周热搜”，其中一款产品近一月年化收益率高达16.37%。

另一款产品近1月年化收益率为6.59%，今年以来年化收益率为4.54%。

民生理财一款“黄金+”产品同样表现不俗，近一月年化收益率达到4.62%，自7月末成立以来年化收益率为5.26%。

黄金相关理财产品整体收益表现抢眼，部分产品近期收益率远超同风险等级的其他产品。

例如，兴银理财一款黄金多元复合策略R3等级产品近一个月年化收益率达8.41%；招银理财一款黄金鲨鱼鳍系列R2等级产品近一个月年化收益率达6.27%。

02 产品设计逻辑
所谓“黄金+”理财产品，核心逻辑是采用“固收筑基+黄金增利”的配置模式。

以债券等固定收益类资产提供收益保障，同时配置黄金及其他低相关性资产来增厚整体收益。

民生理财提到，其“黄金+”策略采用“固收筑基+黄金增利”的配置模式，以固收资产提供收益保障，同时配置黄金及其他低相关性资产。

招银理财则表示，“黄金+”在捕捉黄金长期上行收益的同时，通过多元化资产配置分散风险。

在资产配置方面，投资标的范围不断拓展。

除直接挂钩金价外，不少产品开始叠加黄金ETF、黄金股ETF、黄金主题类主动管理基金等资产。

03 适应低利率环境
“黄金+”理财产品的热销，与当前低利率环境下传统理财产品收益偏低密切相关。

一位城商行理财经理透露，近期客户咨询中，有不少都指向“收益偏低”。

该经理表示：“目前‘固收+’相对收益高一些，但风险也会高一些，一般是R3（中风险）”。

在债市回调，权益市场、黄金市场走强的市场环境下，很多“固收+”产品业绩波动小于纯固收产品。

“‘固收+’产品所加的部分产生的收益弥补了传统债券类资产收益的不足，有效分散了风险，增强了整体收益的韧性。”一位招商银行理财经理分析道。

04 理财公司积极布局
面对市场机遇，多家理财公司积极布局“黄金+”领域。

中国理财网数据显示，截至10月9日，处于存续期的黄金相关理财产品已达48只，其中今年新成立产品有14只。

9月以来黄金相关理财产品发行节奏明显加快，9月份新成立的产品达5只。

从发行机构来看，招银理财、光大理财对黄金相关理财产品布局十分积极。

在2025年新成立的14只黄金相关理财产品中，招银理财、光大理财分别发行了7只、5只，另外两只产品分别来自渤银理财和浙银理财。

在产品设计方面，理财机构不再局限于传统的单一金价挂钩类型，而是探索区间收益、复合结构、自动止盈等模式，以增强产品的灵活性和风险缓释能力。

05 金价走势与投资逻辑
金价近期持续高位震荡，背后有多重因素支撑。

东方金诚研究发展部副总监瞿瑞表示，主因是近期多空因素交织。

一方面，美联储官员延续鲍威尔鹰派发言，加之美国ADP就业数据超出市场预期，导致市场降息预期降温，对金价形成一定利空。

另一方面，由于美国政府持续停摆，美元市场流动性突然收紧，引发市场对于金融危机的担忧，进一步令金价承压。

从长期视角来看，支撑黄金上涨的核心逻辑未发生变化。

东方金诚研究发展部高级副总监白雪指出，一方面，美国财政风险对金价构成主要支撑。

当前美国政府持续停摆风险未完全解除，市场对美国财政可持续性的担忧升温，叠加美债收益率波动加剧，美元资产吸引力边际下降，推动资金向黄金等避险属性突出的资产迁移。

另一方面，全球央行黄金配置意愿仍较强。特朗普政府推动的“大而美”法案，美国财政赤字将持续扩大，其政策的变动性加剧美元信用风险，各国央行基于战略安全与资产配置需求，将强化黄金储备布局。

06 投资者谨慎参与
业内人士提醒，投资者在参与黄金相关理财产品时，需保持理性。

短期来看，金价仍将处于高位震荡。

瞿瑞表示，当前黄金市场关注度高，市场参与者对特朗普关税政策、美元指数大幅波动、地缘政治突变、美联储货币政策与预期的差异等突发信息高度敏感。

在多种不确定因素下，预计多空因素将继续交织，短期内金价将继续维持区间震荡走势。

白雪建议，对于普通投资者来说，仍可投资黄金，但需理性看待金价行情。

一是警惕高位波动风险，避免盲目跟风追涨，需结合自身风险承受能力、资产配置规模及投资周期，合理规划黄金资产占比。

二是立足长期逻辑，当前支撑金价长期上行的核心因素未发生根本改变，建议把握市场节奏，采取逢低布局策略。

三是明确投资目标，以资产保值、对冲风险为核心，而非单纯追逐短期价差收益，规避盲目追高导致的投资风险。

随着美联储降息预期不断升温，市场普遍认为，尽管短期内黄金价格可能出现波动或调整，但整体上涨趋势仍将延续。

理财公司通过专业化分工、流程化控制、标准化输出，正着力打造风险可控、可复制性强的资产配置新范式，牢牢守住投资者对收益确定性的核心期待。

在黄金的璀璨光芒之下，“黄金+”理财产品正成为越来越多投资者资产配置清单中的必选项。

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